Финансы

Профессиональные успехи российских государственных финансистов и лично Эльвиры Набиуллиной признаны, кажется, уже повсюду. В рейтинге Politico за 2023-й она идет первым номером в номинации «disrupters» («разрушители») как «the top technocrat keeping Russian President Vladimir Putin’s war machine humming» («главная технократка, поддерживающая работу путинской военной машины»).

Таков всемирный консенсус, сложившийся под впечатлением живучести российских финансов в атмосфере бойкотов и растущих военных трат. Тем интереснее, что, формально говоря, деятельность российского Центробанка под ее руководством выглядит малоуспешной. По крайней мере, в последние год-полтора. подробнее ⮞⮞⮞

Гонка военных расходов, начавшаяся в мире в последние годы (в первую очередь — из-за войны в Украине) стала бременем для бюджетов многих стран, но именно для России зависимость военных вливаний может оказаться губительной, считает профессор экономики Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе Олег Ицхоки. В то время как в мире военные расходы растут с 2% до 3% ВВП, в России это уже почти 9% ВВП и 40% бюджета. И даже если война прекратится завтра, просто так слезть с этой иглы военных расходов не получится, а деньги рано или поздно кончатся.

Военные расходы — это вечная дилемма для политического руководства. С одной стороны, они необходимы и должны быть на достаточно высоком уровне, чтобы предотвратить возникновение вооруженных конфликтов. Скажем, высокие оборонные расходы Польши и стран Балтии делают эскалацию конфликта за пределы Украины менее вероятной. Оборонные расходы Германии имеют такой же эффект, поскольку в случае конфликта она быстрее и охотнее передаст избыточное вооружение со своих складов стратегическим партнерам. Отчасти промедление с поставками вооружения Украине после начала войны в 2022 году было связано с дефицитом оружия на складах западных стран, который, в свою очередь, стал результатом низких военных расходов в предыдущие десятилетия. подробнее ⮞⮞⮞

Прекращение торгов на Московской бирже после новых американских санкций обернулось для рубля укреплением по отношению к доллару.

Это дало повод отдельным комментаторам поторопиться заговорить об успешной «отвязке» рубля от валют развитых стран и росте статуса российских денежных знаков.

А отдельные индивиды даже начали радоваться «дедолларизации», которая если и происходит, то только в их воспаленном сознании.

На самом деле правительство, похоже, думает иначе — не зря ответом на укрепившийся рубль стало разрешение экспортерам сократить продажи валютной выручки внутри страны. подробнее ⮞⮞⮞

Российский валютный рынок, уже лишенный биржевых торгов долларом и евро, может остаться без последнего крупного «живого» сегмента — операций с китайским юанем.

Банки КНР, от которых зависят юаневые торги, вероятнее всего, начнут постепенно сворачивать сотрудничество с Национальным клиринговым центром (НКЦ) — «дочкой» Московской биржи, где регистрируются все сделки, сообщил Bloomberg источник, близкий к ЦБ.

По его словам, это может произойти под давлением США, которые внесли биржу, НКЦ, а также Национальный расчетный депозитарий в «черные списки», поставив точку в продолжавшейся более 30 лет эпохе свободных торгов основными мировыми валютами в Москве. подробнее ⮞⮞⮞

В четверг, 13 июня, на Московской бирже, существующей с 1992 года, прекратились торги долларами и евро. Днем раньше Министерство финансов США объявило об очередном пакете санкций, и Мосбиржа попала в новый перечень.

Как теперь будет формироваться курс рубля по отношению к основным валютам, как это повлияет на экономику — в интервью «Новой газете Европа» объясняет профессор университета Помпеу Фабра (Испания), экономист Рубен Ениколопов. подробнее ⮞⮞⮞

Банки некоторых банки бывших постсоветских республик ограничили операции по конвертации рубля после американских санкций в отношении Московской биржи, из-за которых в России остановились торги долларом и евро.

С проблемами российские клиенты столкнулись в банках Казахстана, Таджикистана, Узбекистана и Кыргызтана, рассказали The Moscow Times представители компаний-импортеров.

Утром банки среднеазиатских республик, через которые часто оплачивались поставки товаров в Россию, перестали проводить операции по обмену рубля на доллар и евро или предлагали абсолютно невыгодные курсы. подробнее ⮞⮞⮞

Мосбиржа объявила о прекращении торговли долларом и евро из-за введения новых санкций министерством финансов США. Торги будут остановлены с 13 июня, говорится на сайте площадки.

Торговля будет остановлена с финансовыми инструментами, акциями, драгоценными металлами с расчётами в этих валютах.

12 июня Мосбиржа, Национальный клиринговый центр и Национальный расчётный депозитарий попали в санкционный список Минфина США, введённый из-за российского вторжения в Украину. подробнее ⮞⮞⮞

Надежды бизнеса на то, что Владимир Путин в Китае договорится о смягчении подхода к российским платежам, пока не оправдались. Ситуация с платежами не улучшилась, главным итогом визита Путина к Си Цзиньпину остаются топинамбур и говяжьи хрящики, но бизнес не теряет надежду.

Взаимная торговля и инвестиции России и Китая надежно защищены от негативного влияния третьих стран, отметил президент Владимир Путин после переговоров с лидером Китая Си Цзиньпином во время визита в середине мая. Они договорились укреплять контакты между банками. подробнее ⮞⮞⮞

Семерка развитых демократических держав почти договорилась, как пустить замороженные на Западе 285 млрд долларов российских валютных резервов на помощь Украине. Точный механизм одобрят через три недели лидеры «Большой семерки», но уже сейчас ясно: конфискации в пользу Украины не будет, но и Россия этих денег больше никогда не увидит.

Предпоследний шаг к использованию кремлевской кубышки на финансирование обороны и восстановления Украины сделали министры финансов и главы центробанков «Большой семерки» на встрече в Италии в субботу. подробнее ⮞⮞⮞

Российская экономика по меньшей мере в ближайшую «пятилетку» будет расти медленнее мировой, продолжит терять долю в глобальном ВВП и опустится по этому показателю ниже исторического минимума, достигнутого после дефолта в 1998 году. Такой прогноз выдал в апреле Международный валютный фонд (МВФ).

Напомним, в 1998 году на Россию приходилось 2,83% мирового выпуска товаров и услуг по паритету покупательной способности. По оценке МВФ, уже в 2027 году эта доля снизит до 2,8% и продолжит падать дальше, достигнув к 2029 году 2,7%. На конец 2023 году она составляла 2,94%. подробнее ⮞⮞⮞

Банк России дал сигнал о том, что высокий уровень ставок может сохраниться до конца года, а в случае необходимости ключевую ставку могут еще повысить. Правительство продлило еще на год обязательную продажу валютной выручки. Экономический блок не справляется с инфляцией и опасается новой волны девальвации, но ослабляет рубль война. А этот вопрос за пределами компетенции Центробанка и правительства.

По итогам апрельского заседания, которое состоялось в минувшую пятницу, 26 апреля, совет директоров Банка России оставил ключевую ставку на уровне 16 процентов годовых. Это было вполне ожидаемо. Главной интригой был комментарий к решению, в котором руководство ЦБ поясняет, как и при каких обстоятельствах будет действовать дальше. Вот тут и произошли подвижки. До весны этого года ставка на уровне 16 процентов годовых не просто считалась высокой. Она преподносилась и воспринималась как экстренная временная мера, необходимая, чтобы погасить разогнавшуюся летом 2023 года инфляцию и остановить девальвацию рубля. подробнее ⮞⮞⮞

Цены в России с конца 1999 по 2024 год официально выросли в 8,94 раза, а военный бюджет – в 65,2 раза. Расчеты на основе официальных данных показывают, что военные затраты – одна из значительных причин российской инфляции не только за два военных года, но и за всю последнюю четверть века. Граждане вскладчину оплачивали будущую войну бюджетными миллиардами, а потом, по отдельности – собственными наличными у магазинного прилавка.

Государственные расходы, как правило, не приносят прямой выгоды. Граждане совместно платят зарплаты учителям и социальным работникам, чиновникам, оплачивают науку, строительство домов культуры, уличного освещения, канализации, общественного транспорта, сельских дорог и т.д. С точки зрения экономики все это – печатание ничем не обеспеченных денег. Однако эти траты, как минимум, повышают общее качество жизни: жилье в благоустроенном месте обоснованно ценится дороже, работникам не надо доплачивать за неудобства – то есть эти расходы тоже возвращаются к гражданам в виде благ. подробнее ⮞⮞⮞

Правительство России обсуждает повышение налога на доходы физических лиц (НДФЛ) с 13 до 15 процентов для россиян, зарабатывающих более одного миллиона рублей в год (83 тыс. руб. в месяц), и с 15 до 20 процентов - для зарабатывающих более пяти млн рублей в год (416 тыс. в месяц), сообщило в понедельник, 11 марта, расследовательское издание "Важные истории" со ссылкой на два источника, знакомых с ходом разработки налоговой реформы.

По сведениям издания, в обоих случаях повышенную ставку НДФЛ предлагается взимать с суммы сверх порогов в один и пять миллионов рублей соответственно. Иными словами, при годовом доходе в 7 млн рублей с первого миллиона на налоги уйдет 13%, со следующих четырех - 15%, а с оставшихся двух - 20%. Сейчас при таком доходе ставка налога составляет 13% с первых пяти миллионов и 15% со следующих двух. подробнее ⮞⮞⮞

Дефицит федерального бюджета в 3,23 трлн руб. оказался лишь частью более большой «дыры»: консолидированный бюджет РФ в 2023 г., по предварительной оценке Федерального казначейства, исполнен с дефицитом 3,91 трлн рублей, сообщил «Интерфакс».

Это почти в два раза больше, чем годом ранее: в 2022 г. дефицит составил 2,11 трлн руб. Доходы консолидированного бюджета за год выросли на 11,3% до 59 трлн руб., расходы — на 14,1% до 63 трлн. Доходы бюджетов регионов оказались ниже расходов на 200 млрд руб., а государственных внебюджетных фондов — еще на 489 млрд. подробнее ⮞⮞⮞

Незадолго до нового года сразу несколько западных медиа написали о том, что США усилили давление на европейских союзников с целью начать прямое изъятие российских суверенных активов, замороженных на Западе.

Эти замороженные активы, сумма которых в долларах составляет примерно 300 млрд, большей частью (около 207 млрд евро, или 227 млрд долларов) находятся в Европе.

В США заморожены лишь около 5 млрд долларов российских активов, и поэтому «ударная волна» от изъятия денег России в Брюсселе и других европейских столицах, возможно, будет чувствоваться несколько иначе, чем в Вашингтоне. Именно этого опасаются европейские партнеры США, которые, по словам собеседников западных журналистов, считают, что страны «глобального Юга» могут начать изымать капиталы из Европы, что обрушит евро и добавит трудностей европейской экономике. подробнее ⮞⮞⮞